4.一周概念股：深入汽车电子/存储封测等领域布局 产业链扛起国产替代大旗

  近日，有投资者向闻泰科技提问，你好，据台湾媒体经济日报报道，华为已将明年所有5G手机订单了给了富士康，请说明下此事是否属实，并请说明此事对贵公司的影响。

  闻泰科技回答称，这是常见的个误解，我们是手机ODM，但某某康大家所知名的是其为某果的产品做生产加工，其也曾为我们的产品做生产加工，这与ODM不是一个概念。都是所在行业的成功有突出贡献的公司，各有优势。“不管黑猫白猫，能捉老鼠的就是好猫”，此代工非彼代工，实干兴邦，中国通讯行业、中国手机产业的崛起，正是由我们这些实干企业，从2G时代的落后，到3G、4G的追赶，才有了今日举世瞩目的成就，手机ODM在其中发辉了重要作用。

  闻泰科技还表示，事实胜于雄辩，真金不怕火炼，在近年众所周知的大环境下，本司最近的定期报告可查，业绩成倍增长，更显实力和难能可贵。

  据闻泰科技2019年前三季度财报显示，公司实现营收收入218.74亿元，同比增长98.74%；归母纯利润是5.30亿元，同比增长413.19%，远超行业预期。

  闻泰科技披露，2019年前三季度业绩大涨，还在于公司通讯业务客户及订单持续增长，业务规模实现大幅度增长；同时，公司有充足的现金和资产，为未来快速地增长增添动力。

  值得提及的是，闻泰科技在ODM 客户及订单持续增长的同时，公司收购安世半导体进展顺利，并已经拿下安世半导体的控制权，在2019年第四季度或已纳入上市公司的合并范围，2019年全年闻泰科技的业绩将实现倍数增长。（校对/GY）

  1月12日，春兴精工发布筹划重大资产出售暨关联交易公告称，为进一步聚焦主业，增强核心竞争力，公司审议通过了《关于签署的议案》， 赞同公司将持有的华信科、World Style 80%股权出售给文盛资产或其指定的第三方，转让对价为9.2亿元。

  据披露，本次《股权收购意向书》由春兴精工、文盛资产与徐非三方共同签署，徐非为华信科、World Style法人兼总经理，同时也是春兴精工现任副总经理，即为关联方，因此，本次交易构成关联交易。

  不过，春兴精工收购华信科、World Style股权完成交割才过去半年。去年2月26日，春兴精工与徐非签订了《股权收购协议》，公司以28,540万元收购徐非持有的华信科及World Style20%的股权，并于2019年5 月完成交割。

  如果按照去年的收购价来算，华信科及World Style20%的股权作价2.854亿元，那么此次转让华信科及World Style 80%的股权对价应该为11.42亿元；但春兴精工却拟以9.2亿元的对价转让，实则是“贱卖”华信科及World Style股权。

  据披露，2019年前三季度，华信科实现营业收入27.41亿元，盈利为3952.93万元，纯利润是3363.06万元。2019年前三季度，World Style实现营业收入9.60亿元，盈利为8846.86万元，纯利润是7436.03万元。

  可见，此次春兴精工“贱卖”的华信科及World Style都是能够持续带来业绩的优质标的，且标的股权完成交割前后相隔不到半年。或许，此次春兴精工转让关联公司股权的背后存在蹊跷。

  春兴精工表示，公司本次转让及解除收购子公司股权系基于公司战略发展需要，有利于进一步聚焦通信主业，增强核心竞争力。

  然而，子公司华信科主营代理电子元器件，产品应用涉及无线通信、电信设备等领域；World Style主要是做电子通信产品及软件的技术开发等，两者与春兴精工聚焦通信主业并不冲突，甚至带来协同作用；可见，此次春兴精工拟以9.2亿元贱卖关联公司暗藏玄机。

  值得提及的是，今年上半年，春兴精工纯利润是1,584.35万元，比上年同期下降47.32%，曾收到深交所问询函；此外，2019年年底，春兴精工实际控制人孙洁晓因涉嫌内幕交易罪，被公安机关采取强制措施，并不再在公司担任任何职务。（校对/GY）

  1月12日，有方科技发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，协商确定此次发行价格为20.35元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

  有方科技此次发行的保荐人为华创证券，股票简称为“有方科技”，股票代码为“688159”。投资的人可按20.35元/股的价格在2020年1月14日(T日)进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。

  去年10月份，上交所科创板上市委员会召开审议会议，根据审议结果为，有方科技首发过会。据了解，有方科技在物联网领域耕耘多年，公司自主研发的蜂窝物联网无线通信产品主要面向智慧能源、工业物联网等工业级应用场景，并在车联网、商业零售、智慧城市等其他领域获得广泛的应用，堪称冲击科创板的首家物联网企业IPO。

  在产品应用方面，有方科技基本的产品可分为三大类，分别为物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案。

  目前，有方科技的技术先进性获得了不少优质客户的认可。公司无线通信模块已经应用于国家电网招标采购产品；2018年公司4G智能OBD通过北美运营商AT&T严格认证，实现对国际车载产品知名供应商Harman和印度大型商业集团Reliance的批量出货；2018年12月，公司与阿里巴巴达成合作，加入ICA联盟（IoT合作伙伴计划），正式成为阿里巴巴集团IoT生态合作伙伴和合格供应商。

  此次顺利登陆科创板，有方科技将募资强化5G战略布局。有方科技表示，公司坚持技术创新的战略，从3G时代起即紧密跟随蜂窝通信技术的演进路线G时代和NB-IoT时代均率先向市场推出成熟的无线通信模块产品，并取得了较大的市场占有率。随着5G时代的来临，公司对5G产品做预先研发，适时向市场推出合乎行业需求的无线通信产品，增强公司未来核心竞争能力。（校对/Lee）

  4.一周概念股：深入汽车电子/存储封测等领域布局 产业链扛起国产替代大旗

  中国制造的特斯拉加速国产化趋势的消息在股市炸开了锅，使得本周相关概念板块表现强势，多股连续多日涨停，在这一趋势下，国内多家供应商将持续受益。另外在存储器封测市场，也同样刮起了一阵国内厂商争先抢滩的风潮。与此同时，伴随着手机终端对折叠屏的需求量逐步显现，国内几家一线面板企业也纷纷加速布局。

  从这些发展的新趋势来看，不论在手机终端、汽车电子还是半导体产业链中，国内厂商的渗透率都在同步提升。

  特斯拉于1月7日正式向中国公众交付了首批国产版Model 3，并同时启动了Model Y中国制造项目。其官方表示，目前中国工厂生产Model 3的零部件国产化率为30%，计划到2020年7月提升至70%-80%，年底实现完全国产化替代。

  随着特斯拉的国产化效应愈发显著，再度引发各界对于新能源汽车的投资热情，在此消息的带动下，特斯拉概念股接连两天涨幅居前。

  行业人士表示，特斯拉国产化背后的逻辑其实与苹果供应链国产化类似。而长期资金市场之所以更加关注，是因为这一波趋势对国内产业链厂商的带动。

  特斯拉定下的“年底实现完全国产化”目标，无疑是给国产半导体和产业链厂商带来庞大的市场替代空间。国泰君安研报指出，特斯拉的供应链涉及包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等十个部分，涉及直接、间接供应商一百余家。而其核心技术供应商大部分来自日本、美国、欧美等地，而国内的企业大多作为二级原材料供应商进入供应链体系。

  业内人士表示，国产特斯拉的产能需求和零部件国产化率提高，对国内上游零部件供应商来说无疑是利好，将会带来一定的市场机遇。

  据集微网不完全统计，目前涉及的国内供应商最重要的包含长盈精密、联创电子、长信科技、均胜电子、安洁科技、蓝思科技、贝瑞特、旭升股份、天通股份等。随着特斯拉的这一目标的逐步实现，也将进一步带动证券交易市场的投资激情。

  除了在汽车电子市场的崛起，国内厂商近年来在存储器产业也形成了逐步突围的局面。伴随这样的局面形成，我们正真看到A股市场有多家企业提前布局存储器封测市场。

  从2019第四季度开始，存储器逐渐从供需平衡到产能紧张。近期NAND Flash率先涨价，NOR Flash产能吃紧且传出涨价消息，而DRAM也出现止跌信号。伴随着存储器市场行情好转，国内存储器产业也在2019年取得了较大进展。

  中国是全球最大的存储芯片消费国，但我国存储器市场却一直被三星、东芝、SK海力士、美光等美日韩企业所垄断，高度依赖进口是我们不得已面对的问题。在长江存储、长鑫存储等厂商的努力下，中国存储产业正在加速突围，打破进口依赖。

  在存储芯片国产化的趋势，以及国际存储器大厂三星、SK海力士、英特尔纷纷在中国大陆的扩产带动下，作为芯片制造的下游，国内存储器封测需求将扩大。

  值得一提的是，除存储芯片大厂自己有封装部门外，台湾的力成、南茂、华东科技以及中国大陆紫光旗下的紫光宏茂、深科技的沛顿、太极实业旗下的海太/太极半导体等厂商均深耕存储器封测市场。

  除上述长期专注于存储器封测市场的厂商外，国内存储器封测市场也出现了新玩家。

  2019年11月，深康佳发布了重要的公告称，因业务发展需要，康佳集团拟以康佳芯盈半导体为主体投资建设存储芯片封装测试厂，总投入10.82亿元，开展存储芯片的封装测试及销售，计划2020年底试生产。此外，长电科技、通富微电等主要为逻辑芯片提供封装业务的厂商，也早已开展了存储芯片封装方面的布局。

  目前，国内存储器产业尚处于起步阶段，但存储器国产化是可预见的趋势，中国必将是存储器市场的新势力。在存储器市场逐步好转的情况下，投资规模巨大的长江存储及长鑫存储等必将带动产业上下游厂商一同成长，而提前布局的紫光宏茂、太极实业、长电科技、通富微电等厂商则有望享受国内存储芯片封测市场的红利期。

  事实上，产业链除了在半导体领域扛起了国产替代的大旗，在长期以来依赖进口的高端面板产业中，国内厂商也在积极寻求突破。

  目前各大手机生产厂商不是在发布折叠屏产品，就是在开发折叠屏产品的路上。随着折叠屏市场持续火热，终端厂商也不断探索折叠屏的应用方向，而面板厂商则在加紧提高各自柔性AMOLED的产能，以应对即将爆发的折叠屏手机市场。

  业内人士表示，“三星和华为的可折叠智能手机上市带来的需求增加，以及平板电脑、笔记本电脑等也将搭载可折叠显示器的发展的新趋势，对可折叠面板市场规模产生了很大的影响。随着面板企业的可折叠面板批量生产正式化，市场规模有望呈现大幅度增长。”

  目前，各大面板企业加快在可折叠面板量产方面的竞争，三星显示器、LGD以及京东方处于折叠面板主导地位。而TCL华星和深天马的折叠屏技术也取得新的进展。

  TCL创始人、董事长李东生日前接受媒体采访时表示，TCL华星生产的折叠屏已经为摩托罗拉Razr手机供货，TCL华星也成为Razr折叠屏手机头部供应商之一。他认为，2020年折叠屏手机增长率会很高，一方面因为2019年折叠屏手机出货量基数比较小，另一方面则取决于市场的接受程度。

  华星光电有关人员也对集微网表示，TCL华星自主创新的叠层结构可实现外折、内折、双折形态，以满足多种客户的差异化需求，TCL华星柔性AMOLED面板重点布局可折叠等柔性显示技术，产品已获多家品牌战略客户认可。

  而天马也加快在折叠面板市场的布局。天马表示，不会缺席折叠手机市场，将配合客户推出折叠手机产品，预计会在2020年上半年出货。

  尽管折叠式手机成为风口，受到资本的力捧，面板厂商也加速量产折叠面板应对市场需求。但就目前的技术方法而言，尚不够不成熟，能否真正为广大购买的人带来使用价值还有待测试，且折叠面板的大规模量产问题也亟需解决。这也是大部分终端厂商处于观望状态而没有具体推进的原因；不过，在华为、三星等先行者的带动下，折叠屏手机以及其背后的产业链在未来一段时间内或将具备较好的成长潜力。（校对/candy）

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